簡介：環(huán)保“強(qiáng)監(jiān)管”的藥效正在逐漸顯現(xiàn)。未來超萬億元投資可期，環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場仍將繼續(xù)保持旺盛態(tài)勢。

全球經(jīng)濟(jì)放緩的大背景下，中國清潔能源產(chǎn)業(yè)熱度不減。

普華永道近日發(fā)布的《2018年中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資研究報告》（下稱“報告”）顯示，2018年中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資活動保持活躍，全年共披露203起私募股權(quán)（PE）與創(chuàng)業(yè)投資基金（VC）投資案例，與創(chuàng)下過去五年最高活躍度的2017年基本持平。

普華永道中國電力及公用事業(yè)主管合伙人王斌紅表示：“預(yù)計中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)的長期趨勢不改，并購交易大概率仍將呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的局面。”從披露的并購金額看，環(huán)保、新材料、清潔能源技術(shù)領(lǐng)域的規(guī)模相近，行業(yè)占比分別為33.66%、28.76%以及27.83%。

報告預(yù)測，伴隨成本的持續(xù)下降、儲能的技術(shù)進(jìn)步，清潔能源將可能吸引更多元化的投資者參與，在獲得投資回報的同時兌現(xiàn)使用清潔能源的社會承諾。

對于這一觀點，中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會會長樊元生也持有同樣的看法。樊元生此前明確表示，環(huán)保“強(qiáng)監(jiān)管”的藥效正在逐漸顯現(xiàn)。未來超萬億元投資可期，環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場仍將繼續(xù)保持旺盛態(tài)勢。

中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會此前預(yù)測，我國實施七大標(biāo)志性戰(zhàn)役和土壤污染治理環(huán)保投資總需求約為4.3萬億元，投資直接用于購買環(huán)保產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)約1.7萬億元，間接帶動環(huán)保產(chǎn)業(yè)增加值約4000億元。

清潔能源市場春意盎然

清潔能源產(chǎn)業(yè)是典型的政策驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)。報告介紹，2018年，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)政策密集發(fā)布，環(huán)保和清潔能源技術(shù)領(lǐng)域仍然是監(jiān)管重點，同時節(jié)能、新能源汽車、新材料領(lǐng)域的政策關(guān)注度也在不斷提升。

王斌紅介紹，總體來看，2018年行業(yè)政策在法律法規(guī)、管理規(guī)范、規(guī)劃指導(dǎo)等方面進(jìn)一步完善的同時，各細(xì)分領(lǐng)域在關(guān)注點上各有其側(cè)重，但都相對側(cè)重于規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)以及具體管理政策的制定，更多的向標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、過程指導(dǎo)、監(jiān)督考核等縱深領(lǐng)域延伸。

除了政策的助推，高成本曾是制約可再生能源發(fā)展的因素之一，但這些年成本已開始不斷下降。

4月26日，在中國城市能源變革產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟第一屆第一次理事大會上，中國工程院院士、國家能源咨詢專家委員會副主任杜祥琬表示，1980年至2013年，風(fēng)電成本下降90%，預(yù)計到2020年風(fēng)電成本與煤電相當(dāng)；2010年至2017年，國際上光伏發(fā)電成本從0.36美元/千瓦時，下降到0.1美元/千瓦時，下降幅度達(dá)73%，且在進(jìn)一步下降。

“可再生能源的發(fā)電成本已進(jìn)入火電站的成本區(qū)間，但目前海上風(fēng)電和光熱發(fā)電成本仍偏高。”杜祥琬說，而從投資角度上看，全球能源投資趨勢正從煤炭逐步轉(zhuǎn)向可再生能源。2017年，全球可再生能源投資超出其它能源的兩倍以上。

王斌紅介紹，另一個重要方面是國家加大了對清潔能源的財政金融支持力度。

2018年4月，國家發(fā)改委發(fā)布《長江經(jīng)濟(jì)帶綠色發(fā)展專項中央預(yù)算內(nèi)投資管理暫行辦法》，提出分別采取直接安排投資和切塊下達(dá)投資兩種方式。

其中，直接安排投資項目包括長江經(jīng)濟(jì)帶港口集疏運(yùn)通道項目、長江經(jīng)濟(jì)帶綜合交通樞紐建設(shè)項目、長江生態(tài)環(huán)境監(jiān)測能力建設(shè)項目；切塊下達(dá)投資項目包括長江岸線整治修復(fù)項目、沿江黑臭水體以及劣Ⅴ類水體整治試點項目。

當(dāng)月，國家能源局還發(fā)布了《關(guān)于減輕可再生能源領(lǐng)域企業(yè)負(fù)擔(dān)有關(guān)事項的通知》，以進(jìn)一步規(guī)范可再生能源行業(yè)管理，減輕可再生能源企業(yè)投資經(jīng)營負(fù)擔(dān)，促進(jìn)可再生能源成本下降，支持可再生能源相關(guān)實體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

該通知明確提出鼓勵金融機(jī)構(gòu)將可再生能源開發(fā)利用納入綠色金融體系，加大對可再生能源項目投資企業(yè)的信貸投放，支持和鼓勵可再生能源企業(yè)發(fā)行綠色債券和非金融企業(yè)綠色債務(wù)融資工具。

2018年7月，國家發(fā)改委發(fā)布《水電前期工作中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》，要求科學(xué)合理提出年度水電前期工作任務(wù)并測算年度資金需求，及時將符合條件的項目（涉密項目除外）納入全國重大建設(shè)項目庫三年滾動投資計劃庫、年度投資計劃庫。

報告稱，在多項政策的引領(lǐng)下，清潔能源的示范試點項目建設(shè)受到各地重視，電力市場交易體系逐步完善。

據(jù)北京電力交易中心公布的數(shù)據(jù)，截至2019年1月底，全國統(tǒng)一電力市場交易平臺注冊市場主體10.7萬家，比2018年初增長93.62%，是2017年底的1.92倍，2016年同期的3.9倍。

其中，電力用戶數(shù)量達(dá)到7.6萬家，比2018年初增長218.6%，是2017年底的2.92倍，2016年同期的31.3倍，電力用戶數(shù)量前5名的省份為江蘇（29717家）、河南（9561家）、安徽（5961家）、山東（4030家）、湖南（3741家）。

2017年9月，工信部、財務(wù)部、商務(wù)部、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局聯(lián)合發(fā)布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，也推進(jìn)了汽車市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2018年，新能源汽車市場已成為市場最大亮點，繼續(xù)保持著高速增長，新能源汽車在中國汽車市場份額也有所增加，成為新車銷售的另一個推動點。

報告稱，2018年，中國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成127萬輛和125.6萬輛，比上年同期分別增長59.9%和61.7%。2018年，中國新能源汽車銷量占汽車總銷量的比例也達(dá)到2.7%，較2017年度的1.8%的占比有明顯提高。

此外，從市場銷售數(shù)據(jù)來看，新能源汽車市場強(qiáng)者愈強(qiáng)，主要的市場份額集中在比亞迪、北汽、上汽等廠家。銷量超過5萬的廠家有7家，分別是比亞迪汽車（21.77萬輛）、北汽新能源（14.73萬輛）、上汽乘用車（9.70萬輛）、奇瑞汽車（6.64萬輛）、江淮汽車（6.36萬輛）、吉利汽車（5.43萬輛）、華泰汽車（5.23萬輛）。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，這7家廠商2018年新能源汽車的總銷量約70萬輛，占全年中國新能源汽車總銷量的55.6%。其中，排名前三的比亞迪汽車、北汽新能源、上汽乘用車的銷量占比分別為17.3%、11.7%、7.7%，合計占比36.7%。

電動車核心的動力電池產(chǎn)業(yè)亦是如此，從裝車集中度水平來看，2018年全年，我國動力電池產(chǎn)業(yè)共計有93家動力電池企業(yè)（按集團(tuán)公司算）實現(xiàn)裝車配套，較2017年減少9家。2018年全年，我國動力電池產(chǎn)業(yè)裝車量排名前三名企業(yè)共計生產(chǎn)39吉瓦時（GWh），占比66.8%；前五名企業(yè)共計裝車42GWh，占比73.8%；前十名企業(yè)共計裝車47.1GWh，占比82.8%。

在風(fēng)電領(lǐng)域，我國棄風(fēng)限電狀況明顯緩解，風(fēng)電裝機(jī)容量逆勢增長。數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國新增并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)2059萬千瓦，累計并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到1.84億千瓦，占全部發(fā)電裝機(jī)容量的9.7%；風(fēng)電發(fā)電量3660億千瓦時，占全部發(fā)電量的5.2%，比2017年提高0.4個百分點；全年棄風(fēng)電量277億千瓦時，同比減少142億千瓦時，平均棄風(fēng)率7%，同比下降5個百分點。

2018年，我國海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)節(jié)奏加快，新增裝機(jī)容量161萬千瓦，累計達(dá)到363萬千瓦；在建項目約1100萬千瓦，產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體平穩(wěn)有序。但由于受降補(bǔ)貼、限規(guī)模政策影響，2018下半年，我國光伏市場遇冷。

投資階段集中在成熟和擴(kuò)張期

報告顯示，2018年，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資關(guān)注點仍然聚焦于環(huán)保和清潔能源技術(shù)領(lǐng)域，這兩個細(xì)分領(lǐng)域集中了行業(yè)70%以上的投資事件和76%的投資金額。

從披露投資案例數(shù)看，2018年中國環(huán)保領(lǐng)域披露投資案例數(shù)96起，幾乎占據(jù)整個清潔能源與技術(shù)行業(yè)全年投資的半壁江山，此外，清潔能源技術(shù)領(lǐng)域的披露案例數(shù)也達(dá)到了環(huán)保領(lǐng)域的一半。

中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會的分析也顯示，伴隨著污染防治攻堅戰(zhàn)的持續(xù)推進(jìn)，以及融資環(huán)境轉(zhuǎn)好、PPP項目規(guī)范化運(yùn)行、綠色債券發(fā)行持續(xù)升溫、回款質(zhì)量改善和多項環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策的落地，2019年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入新一輪發(fā)展周期。

4月16日，在北京首創(chuàng)股份有限公司（下稱“首創(chuàng)股份”，600008.SH）召開的2018年度業(yè)績溝通會上，首創(chuàng)股份財務(wù)總監(jiān)郝春梅稱：“2018年業(yè)績增長遠(yuǎn)超行業(yè)預(yù)期，多項數(shù)據(jù)表現(xiàn)搶眼。”

數(shù)據(jù)顯示，首創(chuàng)股份在2018年實現(xiàn)營業(yè)收入124.55億元，同比增長34.14%；利潤總額達(dá)到12.79億元，同比增長31.58%。

先河環(huán)保（300137.SZ）此前公布的2018年度業(yè)績快報顯示，該公司營業(yè)總收入、營業(yè)利潤、利潤總額，同比分別增長31.75%、37.21%、37.90%。受益于國家環(huán)保政策力度加大，環(huán)境監(jiān)測市場放量，先河環(huán)保發(fā)揮產(chǎn)品優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，加大市場開拓力度，訂單持續(xù)增長，使得經(jīng)營業(yè)績較上年實現(xiàn)增長。

報告還對清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資地域進(jìn)行了分析。2018年，從披露投資案例數(shù)來看，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資地域分布共涉及20多個省市，投資地點相對集中在北京、上海、廣東、江蘇、浙江等地，合計披露124起投資事件，占行業(yè)披露總投資案例數(shù)的61.08%。

在披露投資金額方面，山東、北京兩地清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資金額遙遙領(lǐng)先，2018年分別披露投資金額6.54億美元、6.30億美元，代表性的獲投企業(yè)有濟(jì)南圣泉集團(tuán)股份有限公司、北京當(dāng)升材料科技股份有限公司、北京神霧電力科技有限公司等；其次是浙江、廣東、上海等地，分別披露投資金額4.18億美元、3.33億美元、2.92億美元，代表性獲投企業(yè)有小黃狗環(huán)?？萍加邢薰尽|莞宜安科技股份有限公司、浙江富春江環(huán)保熱電股份有限公司等；此外，2018年清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資金額過億美元的省市還有江蘇、湖南、廣西、江西、河北、湖北等地。

值得注意的是，從投資金額上看，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資階段集中在成熟期，以上市公司、新三板掛牌公司以及具有較強(qiáng)技術(shù)實力的老牌公司等發(fā)展較為成熟的企業(yè)為主，共披露投資金額16.49億美元，占比達(dá)到46.26%；其次是擴(kuò)張期企業(yè)，披露投資金額約8.54億美元，占比23.94%。

2018年，新材料領(lǐng)域披露投資金額約6.10億美元，占比17.1%，較2017年的2.9億美元、占比6%有大幅增長，表明國家政策扶持力度的加大，對于新材料領(lǐng)域投資市場的推動作用已開始顯現(xiàn)。

據(jù)第一財經(jīng)記者了解，未來，我國清潔能源的投資領(lǐng)域?qū)⒏嗟丶性诔鞘?，東部地區(qū)仍有巨大的增長空間。

“東部地區(qū)可再生能源的現(xiàn)有開發(fā)利用量僅占可開發(fā)資源量的百分之幾，潛力巨大。”杜祥琬說，東部各省是節(jié)能提效的先行區(qū)，是核能發(fā)展的優(yōu)先區(qū)，也是海上風(fēng)電、海洋能發(fā)展的優(yōu)勢區(qū)，又是天然氣、LNG進(jìn)口接收區(qū)，還有分布式光伏、生物質(zhì)、地?zé)帷⒐I(yè)熱、部分水電等?？稍偕茉促Y源豐富。

杜祥琬介紹，上海、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、用電負(fù)荷密度高的地區(qū)，必須提供外來電。但這些地方，自產(chǎn)、自用的可再生能源（光、風(fēng)）也已啟動。